Morfeo se encargaba de construir los sueños de cada persona y de dar apariencia humana a las personas que en ellos aparecen. Además, velaba porque nadie despertara a su padre, Hipnos, de su letargo.

Era representado con alas que batía rápida y silenciosamente, permitiéndole ir volando velozmente a cualquier rincón de la Tierra. Fue castigado por Zeus por haber revelado secretos a los mortales a través de sus sueños. De su nombre procede la expresión «estar en los brazos de Morfeo», que significa ‘soñar’ y por extensión ‘dormir’ o viceversa.

Tenía dos hermanos Fobetor y Fantaso que eran responsables de los animales, los objetos inanimados, y apariciones de los sueños, Morfeo se centraba en los elementos humanos. También desempeña un papel importante en la historia de Ceix y Alcíone.